원자재 피드: 공급 부족으로 인해 구리가 지지될 수 있음

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Codelco는 시장을 긴축시킬 수 있는 생산 중단으로 인해 올해 구리 생산 지침을 낮췄습니다. 한편, LME와 SHFE의 구리 재고는 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

원유 가격은 금요일에도 긍정적인 모멘텀을 이어갔고 ICE Brent가 US$85/bbl 정도 상승했고 NYMEX WTI도 US$80.6/bbl로 강세를 보이면서 높은 상승세로 한 주를 마감했습니다. 사우디아라비아의 감산 연장에 대한 시장의 기대는 단기적으로 유가를 지지할 것으로 보입니다.

WTI 대비 서부 캐나다 셀렉트(WCS) 원유 가격 할인은 지난주 BP Whiting 정유소의 계획되지 않은 가동 중단 및 고급 유지보수 일정으로 인해 비관적인 감정이 촉발되면서 약 US$15.3/bbl까지 증가했습니다. BP는 금요일에 100Mbbls/d 고양이 사료 수소처리 공장을 폐쇄해야 했으며 이로 인해 정유소의 유지 관리 일정이 9월에서 8월로 밀려날 수 있습니다. 435Mbbls/d Whiting 정유소는 캐나다 원유의 주요 정유소 중 하나이며, 공장의 조기 유지보수로 인해 단기적으로 캐나다 원유 수요가 감소할 수 있습니다. 할인율이 높을수록 원유가 정제를 위해 더 멀리 이동함에 따라 추가 운송 비용이 반영됩니다.

TTF 가스 가격은 주 초 €32.6/MWh로 인상된 후 금요일에는 €26/MWh 미만으로 하락했습니다. 저장 탱크로의 가스 유입에 반영된 것처럼 공급 측면은 건강하게 유지됩니다. EU 가스 재고량은 이번 주 동안 22.6TWh 더 증가해 7월 29일 현재 가스 저장량이 85.4% 가득 찼습니다. 현재 유럽의 가스 저장량은 이번 시즌의 5년 평균인 약 70%를 크게 웃돌고 있습니다. 가스 주입은 지난 2개월 동안 주당 약 20~23TWh로 일관되게 이루어졌으며, 이 속도로 유럽의 가스 저장 용량은 2023년 9월 말까지 거의 최대 용량에 도달할 수 있습니다. 한편, 유럽의 가스 가격은 아시아에 비해 할인됩니다. LNG 가격은 2023년 6월 평균 약 US$0.3/MMBtu에 비해 7월 평균 약 US$2.1/MMBtu로 상승했습니다. 유럽 가스 시장의 더 높은 할인은 더 많은 LNG 화물을 아시아로 전환하고 공급 과잉을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 유럽 ​​시장.

Codelco는 하반기에 더 많은 생산 중단이 예상됨에 따라 2023년 연간 생산 지침을 기존 135만~142만톤에서 131만~135만톤으로 낮췄습니다. 개정된 생산량 지침에는 생산량 수준을 억제할 것으로 예상되는 El Teniente 지하 광산의 최근 피해가 포함되어 있습니다. Codelco의 상반기 구리 생산량은 633,000톤으로 전년 동기 대비 14% 감소했으며, 분기별 생산량도 2분기에도 주로 프로젝트 지연 및 광산 사고로 인해 전년 동기 대비 17% 감소했습니다.

상하이선물거래소(ShFE)의 주간 데이터에 따르면 지난주 비금속 재고가 혼조세를 유지한 것으로 나타났습니다. 구리 주간 재고량은 2주 연속 16,608톤(전주 대비 -21.3%) 감소한 61,290톤을 기록했고, 알루미늄 재고는 2,049톤(전주 대비 -1.8%) 감소한 110,996톤을 기록했습니다. 반면 지난주말 아연, 연, 니켈의 주간 거래소 재고량은 각각 7.7%, 20.4%, 13.9% 증가했다.

철강 부문에서 US Steel은 슬로바키아의 용광로 3곳 중 1곳을 가동 중지했음을 확인했습니다. US Steel Kosice의 용광로가 계절적 비수기로 인해 약 40일 동안 임시 가동되지 않았습니다. 2023년 3분기 공장 출하량은 전분기 대비 10kt 감소할 것으로 예상된다.

마지막으로, 최신 CFTC 데이터에 따르면 투기꾼들은 지난 보고 주 동안 2주 연속 COMEX 구리에 대한 강세 베팅을 2,803랏 늘렸고, 지난 화요일 현재 순매수 포지션은 13,502랏이 되었습니다.

귀금속의 경우, 투기꾼들은 COMEX 금에 대한 강세 베팅을 19,616(3주 연속 증가 후)만큼 감소시켜 마지막 보고 주 기준 순매수 116,291랏을 남겼습니다.

흑해 딜레마를 둘러싼 우려가 다른 주요 생산국의 공급 증가 전망으로 가려지면서 CBOT 밀 선물은 오늘 아침 4회 연속 하락세를 이어갔습니다. 지난주 미국 곡물 투어의 최근 보고서에 따르면 봄밀 수확량 추정치는 USDA의 최신 추정치보다 높았으며, 프랑스의 연밀 생산량도 작년보다 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편 러시아는 새 시즌에 해외 곡물 수출을 최대 6천만톤까지 늘릴 것으로 예상된다.